9月25日，工信部、自然資源部發(fā)布2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標，標志著今年國內(nèi)稀土供應基本落定。但同日路透社一則報道，宣告全球稀土供應再現(xiàn)擾動因素，引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。

路透社報道稱，越南計劃明年重啟該國最大的稀土礦場——東堡稀土礦的開發(fā)。越南礦業(yè)公司的官員表示，如果該礦能有效開發(fā)的話，將推動越南躋身世界稀土國家之列。

雖然越南是全球稀土儲量第二的國家，但稀土冶煉分離等技術(shù)多數(shù)掌握在中國手中，越南的增產(chǎn)計劃短期內(nèi)對稀土的全球供應格局無太大影響。

這也即意味著，國內(nèi)稀土供應配額制的背景下，稀土價格的變動更多取決于國內(nèi)的供給和需求。上海鋼聯(lián)稀貴金屬事業(yè)部稀土部分析師何強表示，“上下游僵持過程鐠釹價格走穩(wěn)居多；鏑、鋱價格短期內(nèi)下行難度較大，市場主流詢貨熱度持續(xù)拉升，市場參與者普遍仍抱有較高的上漲預期，預計短期內(nèi)仍有上揚空間。”

短期對全球稀土供應格局影響不大

根據(jù)報道，越南政府打算在今年年底開始招標，準備在明年重啟對東堡礦的開發(fā)計劃。公開資料顯示，東堡稀土礦于2014年獲得開采許可，但一直處在閑置狀態(tài)。此前，日本企業(yè)曾嘗試過要對該礦山進行投資開采，但最終放棄。

研報顯示，2022年全球稀土儲量為1.3億噸（2021年為1.2億噸），同比增長8.3%。分布格局來看，中國稀土儲量達4400萬噸，占全球比重高達34%，儲量第一；越南、俄羅斯、巴西、印度、澳大利亞、美國分別占比17%、16%、16%、5%、3%和2%。
 

根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，越南是世界第二大稀土儲量國，估計擁有稀土儲量2200萬噸，僅次于中國。且越南的稀土產(chǎn)量從2021年的400噸躍升至2022年的4300噸。

實際上，早在今年7月，越南副總理陳紅河就簽署了一項政府計劃，該計劃稱，北部省份萊州、老街和安沛的九個稀土礦的開采將有助于提高產(chǎn)量。同時，越南將在2030年后開發(fā)三到四個新礦，目標是到2050年將其稀土原料產(chǎn)量提高到211萬噸。該國還表示將尋求投資稀土精煉設施，目標是到2030年每年生產(chǎn)2-6萬噸稀土氧化物(REO)，旨在到2050年將REO的年產(chǎn)量提高到4-8萬噸。

之后的9月10日，美國總統(tǒng)拜登訪問越南期間宣布，“將與越南加強技術(shù)合作，支持越南量化其稀土元素資源和經(jīng)濟潛力的努力，吸引優(yōu)質(zhì)投資以促進該國稀土元素行業(yè)的綜合發(fā)展。”

華安證券金屬新材料首席許勇其表示，我們國家每年還從緬甸、美國進口一定的稀土礦作為補充，所以從全球的供應來講，越南重啟稀土礦山開發(fā)，會增加全球的供應，這是毋庸置疑的。

但許勇其和何強均稱，“從2022年越南的產(chǎn)量數(shù)據(jù)來看，其產(chǎn)量排名暫時尚未進入全球前列，短期內(nèi)越南增產(chǎn)對全球稀土供應格局無太大影響。”

實際上，近來稀土供應的國際擾動還不止越南重啟開礦。就在9月11日，馬來西亞總理安瓦爾·易卜拉欣表示，馬來西亞將制定一項禁止稀土原材料出口的政策，以免這類戰(zhàn)略資源遭無限制的開采及出口而流失。

“無論是越南擬加大稀土礦開采還是馬來西亞擬限制稀土原料出口，其實更多還是基于目前比較緊張的國際關(guān)系，以及美國對中國的相關(guān)制裁。”在許勇其看來，稀土應用涉及半導體芯片、電動汽車以及軍工等高科技領域，所以越來越受到各國的重視。

中國社科院亞太與全球戰(zhàn)略研究院研究員、東南亞研究中心主任許利平也對媒體談到，建立稀土等關(guān)鍵礦產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)供應鏈是美國“印太經(jīng)濟框架”的重要一環(huán)，中國是全球最大的稀土生產(chǎn)國和出口國，美國想要通過布局越南稀土產(chǎn)業(yè)達成對抗中國的目的。

稀土技術(shù)多掌握在中國手中

至于越南加大開礦力度對國內(nèi)稀土市場的影響，業(yè)內(nèi)普遍也認為影響不大。

“從邏輯來講，開采是比較簡單的，比如說美國也有稀土礦在開采，但越南重啟礦山且要在2030年達到至多6萬的REO產(chǎn)量，肯定不是件容易的事情。”許勇其分析，開礦和往下游做精深加工其實是兩碼事，我們國家不僅是有資源優(yōu)勢，還掌握了絕大多數(shù)的開采冶煉分離技術(shù)，所以我們的優(yōu)勢在于整個稀土產(chǎn)業(yè)鏈一體化的技術(shù)和人才優(yōu)勢。

何強對此持同樣的觀點，其直言：“大部分稀土技術(shù)的專利都掌握在我國手里，對越南的稀土提煉也有一定的遏制作用。除了提煉技術(shù)不過關(guān)外，越南的開采設備也比較落后，一旦技術(shù)、設備不過關(guān)，造成了環(huán)境污染，治理難度和費用直線上升。”

當然，如果越南大肆出售稀土原材料的話，還是會對我國的稀土貿(mào)易產(chǎn)生一定影響。但分析人士普遍認為，越南自身有對稀土的需求和考量，大概率不會大肆出售稀土原材料；另一方面，國際上與越南簽訂合約的國家都只希望越南安心當一個稀土原礦的供應國，并不想越南發(fā)展出自己的稀土技術(shù)，也不想破壞現(xiàn)有稀土貿(mào)易局勢。

何強還提出另一種觀點：“稀土主要分為兩大類，重稀土和輕稀土。其中，重稀土的價值最大，而輕稀土雖然一樣重要，但在石油化工、航空領域的作用遠遠不如重稀土。而我國的稀土儲量便是重稀土多于輕稀土，越南則剛好相反，輕稀土最多、重稀土稀少。因此，從這方面講，越南是不可能與我國爭奪重稀土的貿(mào)易市場的。”

實際上，就全球稀土產(chǎn)量而言，中國一直處于碾壓狀態(tài)。全球來看，稀土礦產(chǎn)量70%在中國。2022年全球稀土產(chǎn)量為30萬噸，同比增長3.4%。其中，中國產(chǎn)量達21萬噸，同比增長25%，產(chǎn)量第一；美國、澳大利亞、泰國、越南、印度和俄羅斯分別占比14%、6%、2%、2%、1%和1%。

中重稀土價格有望上揚

中國稀土行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，今年三季度開始，連續(xù)下挫的稀土價格終于迎來一波反彈走勢，截至9月27日，稀土價格指數(shù)報227.9。其中，氧化鐠釹報價510-530元/公斤、鐠釹混合金屬629-649元/公斤，氧化鋱8520-8580元/公斤、氧化鏑2665-2705元/公斤。

而在今年7月初，氧化鐠釹價格為443-463元/公斤、鐠釹混合金屬553-573元/公斤，氧化鋱8070-8130元/公斤、氧化鏑2145-2185元/公斤。

 “海外供給擾動對國內(nèi)市場影響不大，疊加國內(nèi)稀土資源是配額制，國內(nèi)稀土價格其實更取決于國內(nèi)的供給和下游需求。”許勇其認為，三季度以來的稀土價格持續(xù)上行，主要還是跟需求修復有關(guān)。

何強則回顧9月稀土市場走勢稱，主要產(chǎn)品價格穩(wěn)中偏強震蕩為主，鐠釹系價格上旬因市場現(xiàn)貨流通量減少，原材料價格上揚而出現(xiàn)上漲行情；下半旬則因為價格上漲后磁材鎖單困難，市場整體詢盤活躍度降低、價格小幅偏弱震蕩；市場價格走勢多數(shù)隨著階段性補貨而變化，貿(mào)易企業(yè)詢報盤較為頻繁，受情緒面和消息面影響進出貨變換較為明顯。

而中重稀土主流價格持續(xù)走高，主要是因為消息面和政策面利好。市場預期中重稀土尤其鏑、鋱產(chǎn)品產(chǎn)出將會減少，從實際情況看情緒影響超過實際供需變化。疊加市場傳言統(tǒng)銷，整體詢貨熱度月內(nèi)都保持在較高的水平，再加上大型企業(yè)和部分貿(mào)易企業(yè)資金投入作用，鏑、鋱等產(chǎn)品短期內(nèi)或仍有部分上揚空間。

如是所言，工信部、自然資源部下達的2023 年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標即顯示，輕稀土開采指標持續(xù)寬松，中重稀土供需偏緊。

數(shù)據(jù)顯示，2023年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為12萬噸、11.5萬噸，也即2023年稀土開采、冶煉分離總量控制指標分別為24萬噸、23萬噸。

與2022年相比，今年稀土開采總指標增加3萬噸、同比增加8%，但增量均為輕稀土。其中，中國稀土、北方稀土各新增5000噸、25000噸輕稀土開采指標至5.42萬噸、16.67萬噸，同比分別增10.2%和18%。中重稀土開采指標則與2022年持平，為1.92萬噸。其中，中國稀土集團有限公司、廣東省稀土產(chǎn)業(yè)有限公司、廈門鎢業(yè)中重稀土開采指標分別為13010噸、2700噸、3440噸，占比分別為67.94%、14.1%、17.96%。

 許勇其認為，“隨著輕稀土指標寬松，氧化鐠釹價格上漲空間有限，下游磁材等行業(yè)成本壓力緩和。中重稀土指標連續(xù)三年保持穩(wěn)定，在下游需求持續(xù)增長的同時供需偏緊，有望支撐氧化鏑、氧化鋱價格上升。”